Reseña Histórica

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Colorado – Caguas de Caohoa = Casa Incompleta.
Cayapa – Qui = población
Por tanto, Cahuasquí = a Población Incompleta.

También se dice que entoda la comarca, de Otavalo, se hablaba el idioma inga, dando a su nombre la siguiente traducción.

Cahuas = Tierra
Qui = Fecundo
Por tanto Cahuasquí = Tierra Fértil

También podemos decir, como se refiere anteriormente, que el origen de su nombre, viene en honor a un valiente cacique Caguasquí, quien defendió sus tierras de manos invasoras.

En el mismo año de 1.582, cuenta el Fraile Andrés Rodríguez, sacerdote de la Orden de Nuestra Señora de Las Mercedes, que llegó a esta zona, comprendida entonces entre Lita, Cahuasquí y Quilca, (perteneciente al Corregimiento Colonial de Otavalo), y encuentra que los indios que habitaban estas tierras, eran idólatras con costumbres y tradiciones en una mezcla de Cayapa y Colorado.  Entonces los frailes Andrés Rodríguez y Gerónimo de Aguilar, se dedican a su evangelización en la doctrina Cristiana y a la alfabetización.